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把握工具型產品發展歷史性機遇 指數基金成提升權益規模突破口

  做大權益類基金規模,基金公司要靠主動和被動“兩條腿”走路。然而,優秀基金經理畢竟有限,且管理規模不可能無限擴張,被動指數基金越來越受到基金公司的重視。

  Wind數據顯示,截至今年上半年,股票加混合基金規模超過1.89萬億,指數基金規模已達到8120.23億元,占比超過四成。

  “被動指數基金可能是一個突破口。”一位基金公司人士表示。2018年,指數基金獲得井噴式增長,主要原因是投資者。去年四季度,機構資金借道指數基金抄底,權益類指數基金規模在A股低迷時取得了顯著發展,一個季度規模增加了1300多億。

  上述基金公司人士表示,指數產品費率低,透明度高,流動性好,得到市場廣泛接受,表明A股市場投資者正在走向成熟。同時,基金公司也在加緊布局,豐富指數基金產品線,新發指數產品呈現出多樣化的特點,既有細分債券類指數基金,也有MSCI指數基金、央企結構調整指數基金等主題產品,產品線的豐富也有利于基金整體規模的增長。

  國泰基金指出,A股市場成熟度不斷提升,且越來越呈現價值投資導向,指數化投資成為趨勢。被動指數類基金的發展應突出產品運作透明、可預測性強的工具屬性,同時吸取海外經驗,積極擁抱創新,突出工具類產品的多樣性。

  作為工具化產品,指數基金費率低廉、投資風格清晰,為基金公司落地資產配置服務打開了空間。

  景順長城副總經理陳文宇表示,指數基金將在工具化投資領域提供豐富的產品和更專業的服務,基金公司利用資產配置能力為客戶制定投資方案,滿足客戶不斷提升的理財需求。

  上述基金公司人士認為,發展權益類基金關鍵還是產品創新和差異性。當前整個市場格局尚未完全定型,指數基金仍處于高增速發展階段,后發制人不是沒有可能。“中小基金公司要想脫穎而出,必須走差異化路線。”Smart Beta和跨境指數是基金公司的重要突破方向。Smart Beta投資旨在尋找長期超越基準的回報。專業投資者通過對市場的長期研究,提煉出“紅利”、“價值”等有效因子,以量化方法構建策略指數,保持指數投資的透明性,為投資者尋找更“聰明”的超越市場收益的來源。跨境被動投資基金是另一大方向。隨著中國居民財富的增加和對外開放的深入,跨境投資、全球配置資產將形成不可忽視的潮流。

  記者了解到,作為ETF行業龍頭,華夏基金在發力傳統指數基金的同時,也在加大對Smart Beta投資策略的研究和投入,積極將主動投資優勢融入被動投資。華夏基金通過“理財365”、“ETF學院”等形式,持續開展投資者教育活動,普及被動投資理念。

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