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百億級大基金頻現 債券指基年內攬金超720億

  證券時報記者 李樹超

  近日,工銀瑞信基金、匯添富基金、中銀基金等公司旗下多只債券指數型基金紛紛成立,從募集規模來看,不乏百億級大基金。數據顯示,今年新成立的15只債券指數型基金募集總規模已經超過720億元,成為今年以來攬金最多的細分基金類型。

  債券指數基金

  年內吸金722億

  4月17日,工銀瑞信基金發布新基金成立公告稱,工銀瑞信中債3-5年國開行債券指數基金于4月16日正式成立,616個有效認購戶數合計募集43.93億元。同樣在本周成立的匯添富中債1-3年國開債指數基金,募集規模達到83.12億元。

  據證券時報記者統計,今年以來陸續成立的15只債券指數型基金合計吸金722.08億元,占新基金募集規模近三成,債券指數型基金也成為今年以來最受資金青睞的細分類型公募產品。

  數據顯示,今年以來成立規模在百億以上的基金均為債券指數型基金,其中,中銀1-3年國開債以124.5億元規模居首位,鵬華1-3年國開債、國壽安保1-3年國開債、交銀中債1-3年農發債募集規模分別為116億元、115.31億元、102.05億元,均為今年新基金中為數不多的百億基金。

  從市場整體募集成績單看,不論是成立規模,還是募集效率,債券指數基金都優于市場整體數據。數據顯示,15只債券指數基金平均成立規模為48.14億元,是今年新基金平均募集規模的5.03倍;債券指數基金平均認購天數為25天,比同期新基金平均募集天數少6天。

  多位業內人士表示,由于費率低、運作透明規范等特點,債券指數基金比較契合機構大資金的投資需求。

  北京一家中型公募債基經理認為,一是債券指數基金簡單透明,費率較低,市場平均管理費率為0.2%,為主動債基的一半左右;二是去年債牛行情中,債券大盤指數表現力壓各類主動債基,賺錢效應吸引機構資金大量涌入;三是公募基金目前仍具有免稅效應,對大資金的資產配置有一定吸引力。

  華南某第三方銷售機構副總經理告訴記者,受益于去年的債市行情,她所在公司的機構業務增長迅猛,尤其是機構持有的債基保有量接近百億,增速出現翻倍,其中,簡單透明、運作規范的債券指數基金是機構資金的重要選擇,“這類指數在去年行情中超越了絕大多數的主動債基收益,為機構投資者帶來穩定的貝塔,這也是此類基金受到追捧的重要原因。”

  瞄準“準國債”市場

  除了產品特性和穩定的收益預期外,也有基金經理認為,債券指數基金在投資上有利于分散個券風險,弱化資金申贖操作的流動性沖擊,在投資運作上也更容易一些。

  北京一家大型公募債券指數基金經理表示,一方面,在債券違約增多的債市環境中,債券指數基金比主動債基更易于分散投資風險,降低個券踩雷帶來的投資壓力;另一方面,債券指數基金配置的資產更具流動性,資金申贖操作不易造成凈值大幅波動,投資者體驗也會更好一些。

  從公募布局的債券指數產品看,不同期限的國開債、農發債、政策性金融債為債券指基瞄準的主要方向。目前市場發行和成立的產品不少是跟蹤中債1-3年國開行債券指數、中債1-3年農發債券指數、中債1-3年政策性金融債指數等,投向國家開發銀行、中國農業發展銀行等政策性銀行發行、中央財政擔保的“準國債”,這類債券的信用評級高,市場流動性好,市場容量大,被行業視為穩健的投資標的。

  上述北京大型公募債券指數基金經理認為,相對于純國債投資,1年期國開債、農發債、進出口債收益一般會高出同期國債幾個乃至十多個基點,目前市場上有1-3年期、3-5年期乃至7-10年期的債券指數基金,機構投資者可以借此工具把握不同久期的利率債投資機會。

  談到未來此類債券指數基金的賺錢效應,上述北京中型公募債基經理表示,債市行情已延續一年有余,近期GDP數據的企穩說明經濟刺激政策效果正在顯現,短期不利于債市繼續走牛,長債有可能順勢出現調整,但預計調整空間有限,近期可能會出現逢低布局的投資機會。

  北京一位中型公募總經理也透露,今年以來,他所在公募中機構純債類基金規模增長很快,雖然債市上半年有調整壓力,但預計全年宏觀經濟和經濟刺激政策將保持前高后低的趨勢,社融和GDP下行趨勢會在下半年再度出現。“因此,下半年債市仍然值得看好,目前通過成立債券指數基金,經過3個月建倉期可以有效抓住下半年債市的行情。”

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