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13只權益基金連續兩季大幅超配地產股去年全年平均虧損18.94%

  ■本報見習記者 王明山 

  2018基金四季報的披露,包含著單只基金在各重倉行業的配置比例。在公募基金整體低配的行業中,那些選擇逆勢超配的主動管理型基金尤為惹眼,這類基金的業績也一直被投資者所津津樂道。

  《證券日報》記者據Wind資訊數據統計,在證監會最新劃分的18個行業中,公募基金超配了10個行業,低配了8個行業。被公募基金超配最多的仍是制造業,去年四季度末公募基金投資制造業股票占股票投資市值比為48.39%,超出標準行業配置比例6.3個百分點;公募基金對金融業股票低配最多,投資金融業股票占股票投資市值比為14.84%,低于標準行業配置比例9.27個百分點。 

  在連續12個季度低配地產后,公募基金連續2個季度超配了地產行業。單只基金來看,眾多基金選擇了順勢大幅超配地產,其中更是有13只權益基金在去年四季度末超配地產行業標準逾50個百分點。不過,觀察這13只基金在去年全年的業績表現,整體表現平庸,平均回報率為-18.94%。

  13只基金大幅超配地產

  去年全年平均虧損18.94%

  在最受投資者關注的房地產行業,截至去年四季度末,公募基金投資地產業股票占股票投資市值比為5.1%,高出標準行業配置比例0.71個百分點。值得注意的是,在此前,公募基金對房地產行業的低配曾持續了11個季度,去年三季度末和去年四季度末,公募基金對房地產行業的配置出現了連續的超配狀態。

  《證券日報》記者注意到,在公募基金整體超配房地產行業的背景下,也有部分權益基金順勢大幅超配地產股。根據Wind資訊數據統計,截至去年四季度末,共有80只權益基金持有房地產股的比例高于標準行業配置比例20個百分點,其中有13只權益基金超配地產股均在50個百分點以上。

  超配房地產行業最多的是中融鑫視野靈活配置A,該基金在去年四季度末持有房地產股市值占其股票投資市值比例達到100%,高出標準行業配置比例95.61個百分點。記者觀察發現,這只成立于2015年10月份的權益基金,在去年三季度末的重倉股名單中還有10只個股,而到了去年四季度末,該基金的前十大重倉股名單中僅剩下了中天金融這1只地產股。

  緊隨其后的2只基金均為光大保德信基金旗下的權益基金:光大多策略精選靈活配置和光大多策略優選一年靈活配置,這2只基金在去年四季度末持有房地產股市值占其股票投資市值比也均在99%以上,均高出標準行業配置比例超95個百分點。

  《證券日報》記者觀察這13只基金在去年全年表現,隨著A股市場的普遍調整,這13只基金在去年的業績表現也比較平庸,在去年的平均回報率達到18.94%,與所有權益基金在去年的平均表現基本持平。業績表現最好的是萬家瑞益靈活配置A,該基金在去年全年斬獲了0.39%的回報率,在1605只同類基金中排名前五分之一。

  低配8個行業

  金融業被低配近10個百分點

  從行業分布來看,在證監會最新劃分的18個行業中,公募基金超配了10個行業,低配了8個行業。

  其中,被公募基金超配最多的仍是制造業,去年四季度末公募基金投資制造業股票占股票投資市值比為48.39%,超出標準行業配置比例6.3個百分點;其次是信息傳輸、軟件和信息技術服務業,去年四季度末公募基金對該行業的配置比例超出標準行業配置比例2.42個百分點;另外,公募基金在四季度末對租賃和商務服務業、衛生和社會工作、批發和零售業、文化體育和娛樂業、教育和住宿和餐飲業均有所超配,但相對標準行業配置比例均未超過1個百分點。

  公募基金對金融業股票低配最多,投資金融業股票占股票投資市值比為14.84%,低于標準行業配置比例9.27個百分點;其次是采礦業,投資采礦業股票占股票投資市值比為2.79 %,低于標準行業配置比例5.07個百分點。

  《證券日報》記者對比發現,與去年三季度末相比,能夠明顯看出公募基金在去年四季度對建筑裝飾和機械設備行業個股進行了增持。值得注意的是,基金4季報還尚未公布權益基金的全部持有明細,在排除基金的前十大重倉股外,部分股票在去年四季度期間被基金增持的數量可能會更多。

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