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科創板已受理79家企業 元禾控股投中8家

  每經記者 李蕾    實習記者 姚亞楠    每經編輯 肖芮冬    

  被譽為中國“納斯達克”的科創板自獲批以來即被火速推進,截至4月16日晚,已有79家企業科創板上市申請獲得上海證券交易所受理。值得注意的是,這些企業多出自各類產業園區。其中,蘇州工業園區戰果顯赫,截至4月12日,轄區內6家企業已拿到科創板IPO的“準考證”,為園區開發建設25周年獻了一份不錯的成績單。

  活力資本造就活力經濟,在園區發展及培育科創板種子企業過程中,多層次資本市場的主動對接、積極助推至關重要。蘇州元禾控股股份有限公司(以下簡稱元禾控股)是蘇州工業園區內一家管理數百億元基金規模的投資控股企業,其所投企業中目前已有8家進入科創板“考場”。近日,元禾控股就如何做好產業園區內硬科技企業孵化、助推產業化發展等問題分享了經驗。

  ●試水市場化 國資創投和民營機構站在同一起跑線

  國有管理體制往往更加重視程序的完備,但對效率兼顧不足,隨著國內私募股權市場的逐漸成熟、民營機構崛起壯大,不少國資創投在競爭中頻頻受挫。如果要保證國有創投機構與市場化機構站在同一起跑線上,市場化、專業化運營是關鍵。

  公開資料顯示,在股權投資領域,除了國有控股的元禾直投,如今元禾控股旗下還匯集了6個市場化管理平臺,由元禾控股與管理團隊合資設立混合所有制企業、實行合伙人負責制——元禾原點、元禾厚望專注種子期和成長期投資;元禾重元側重成熟期項目和并購投資;元禾華創著重集成電路產業領域投資;元禾谷風重點關注境外投資業務;此外還有母基金管理平臺元禾辰坤。

  據《每日經濟新聞》記者了解,2006年,元禾控股在原有的業務基礎上開拓FOF板塊,成立了面向早期投資機構的創投母基金,這也是國內第一家真正意義上的市場化母基金。目前,元禾辰坤已建立起龐大的GP社區,團隊管理的資金總規模超過200億元,投資覆蓋醫療健康、智能制造、企業服務等多個領域。

  “歷經十余年的探索,元禾控股目前形成的這一業務架構既能保證投資業務的市場化運作,同時又能充分發揮元禾在品牌、募資、資源整合、風險控制方面的優勢,讓國有資本運作有了新活力”元禾控股總裁劉澄偉表示。

  ●深耕“硬科技”產業鏈 助推新興產業發展

  從科創板的定位來說,其鼓勵上市的企業范圍主要覆蓋新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業。這些技術創新型企業發展所需要的投入、周期、風險遠非模式創新所能比擬。因此,這些企業在吸引投資上往往也更加困難。

  江蘇北人機器人系統股份有限公司是首批拿到科創板準考證的9家企業之一,公司副總經理林濤在回顧公司的發展歷程時無不感慨地表示,“工業機器人系統集成及智能裝備行業是一個典型的技術密集型、資金密集型行業,企業發展初期對資金的需求量很大,資本助推尤為重要。而很多投資者對于這類企業耐心不足,忽視了工業升級的重要作用”。

  蘇州開拓藥業股份有限公司董事長、首席執行官童友之于2009年回國創業,致力于抗癌藥研發。他在回憶起創業初期時所面臨的外部環境時表示,“生物醫藥行業前期是非常燒錢的,一個新藥從開發到上市大約需要14年的時間,研發期間需要大量資金投入卻沒有盈利,屬于典型的高風險投資,當時社會資金對這個認可度不太高,直到2015年才有所好轉”。

  在上述這些產業領域,國資公司對各類基金的引導作用顯得格外重要。據了解,截至2018年底,元禾直投平臺及管理的基金投資項目642個、金額193億元,這其中六成以上都投向了這些高投入、高技術、高風險企業。

  作為信息化時代的核心基石,集成電路的重要性不言而喻,是典型的重資本、高技術行業,國內產業發展面臨著缺人、缺錢、缺積累等諸多困境。自2004年起,元禾控股集中投資了和艦科技、英飛凌等一批半導體項目,帶動集成電路上下游產業鏈發展,吸引了AMD、日月光等世界龍頭封裝配套企業落戶蘇州工業園區,形成產業聚集。2018年,元禾控股與國家集成電路產業投資基金合作設立元禾華創,以挖掘、培育行業內更多擁有核心技術的自主知識產權企業。目前晶方科技、盛科網絡等項目已成為行業領導者,敏芯微電子、東微半導體等項目也在各自領域達到國內先進水平。

  在童友之提到的生物醫藥行業,蘇州工業園區其實也早有布局——2005年設立園區生物產業發展有限公司,規劃建設生物科技園并引進企業入駐,同時引入冷泉港實驗室;同期元禾控股開始布局投資早期生物醫藥企業,截至2018年底,累計投資蘇州工業園區生物醫藥項目86個、投資金額超11億元。其中,信達生物、基石藥業相繼在港交所上市,博瑞醫藥科創板上市申請也獲上交所受理。

  人工智能被譽為當前科技創新的“超級風口”,在資本層面被長期看好。2017年,元禾控股注資思必馳,助力其成為國際語音AI新生代中的領軍企業。為了更聚焦AI產業、建立人工智能大生態,2018年元禾控股發起設立園區人工智能基金,與思必馳共同設立馳星產業基金,賦能人工智能早期企業,幫助創業企業商業生態布局。

  在元禾控股看來,希望通過對這些高投入、高科技企業長期穩健的投資起到示范效應,帶動更多的社會資本聚集,形成更大的科創資本,源源不斷地投入到這些科創企業和新興產業項目中去,從而形成良性循環。

  ●創新金融服務 完善全過程創投生態鏈

  聚集硬科技公司的產業園之所以能夠成為科創板預備軍的資源池不僅僅靠金融服務的助推,資本、人才、技術在這里如何實現更加深度地融合、碰撞,形成高效活力的創投生態鏈十分重要。

  一方面,為破解中小企業融資難問題,元禾控股創新自身金融服務,借鑒美國硅谷銀行經驗,搭建債權融資平臺,首創“小額貸款+股權投資”的業務模式,為科技型中小企業提供科技貸款、融資租賃等多種形式的金融服務。

  另一方面,為促進資本、人才、項目之間的深度融合,通過“聚在沙湖”“融在沙湖”“成在沙湖”“學在沙湖”“金雞湖創業大賽”五大品牌活動,元禾控股在蘇州工業園區搭建起一個創投生態體系,為創業者和投資人提供精準投融資對接、創業投資培訓、產業資源對接和品牌推廣等服務。此外,元禾控股旗下投融資服務平臺沙湖金融通過運營管理東沙湖基金小鎮,吸引投資人、基金管理人、創新創業人才和項目在蘇州工業園區聚集。截至2018年底,東沙湖基金小鎮累計入駐基金管理團隊158個,設立基金256只,資金規模超1700億元。

  人才是創新創業的不竭動力,為了讓蘇州工業園區真正成為世界各國人才創新創業理想的“棲息地”,元禾控股旗下沙湖金融管理運營的中國創業人才投資中心自2012年以來連續舉辦七屆創業大賽,吸引6880個項目參賽,其中進入決賽項目累計融資額超過36億元。此外,其還積極推動江蘇省博士后創投中心落戶小鎮,這也是國內首家服務博士后創新創業的開放平臺。

  談及未來的規劃,元禾控股表示,將繼續堅持價值投資理念,進一步凝聚資本力量,通過構建一個扎根園區、面向國際、開放合作、生生不息的科技創業生態圈,持續為蘇州工業園區建設世界一流高科技產業園區做出更多貢獻。

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