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科創板信息披露知多少(二)

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  小費阿姨:小鐘老師啊,上次聽您講解了科創板關于信息披露的一些知識,我回去又琢磨了一下,有些問題還想繼續向您請教啊。

  小鐘老師:好的,小費阿姨。您有什么想要了解的就盡管問。

  小費阿姨:是這樣的,通過您上次的講解,我了解到這個科創板將試點注冊制,那么信息披露將會是重中之重。同時我也了解到,上交所制定出臺的一系列業務規則中信息披露也是占了大量篇幅,您能具體說一說這些業務規則中都增加了哪些關于信息披露的要求呢?

  小鐘老師:沒有問題,小費阿姨。總結下來,主要是增加了有關行業風險、經營風險、異常波動和傳聞澄清、股份質押等方面的要求。下面,我向您一一介紹:

  首先,根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》,上市公司應當主動披露對股票交易價格或者投資者決策有重大影響的行業信息,包括:

  (一)所處行業的基本特點、主要技術門檻,報告期內新技術、新產業、新業態、新模式的發展情況和未來發展趨勢;

  (二)核心競爭優勢,核心經營團隊和技術團隊的競爭力分析,以及報告期內獲得相關權利證書或者批準文件的核心技術儲備;

  (三)當期研發支出金額及占銷售收入的比例、研發支出的構成項目、費用化及資本化的金額及比重;

  (四)在研產品或項目的進展或階段性成果;研發項目預計總投資規模、應用前景以及可能存在的重大風險;

  (五)其他有助于投資者決策的行業信息。

  小費阿姨:這個十分有必要,科創板集中了科技創新企業,有效的信息披露能夠幫助我們投資者緊跟行業動態。

  小鐘老師:新增內容在經營風險方面也有著嚴格的信息披露要求。上市公司尚未盈利的,應當在年度報告顯著位置披露公司核心競爭力和經營活動面臨的重大風險。上市公司應當結合行業特點,充分披露尚未盈利的原因,以及對公司現金流、業務拓展、人才吸引、團隊穩定性、研發投入、戰略性投入、生產經營可持續性等方面的影響。

  小費阿姨:看來要注意的地方還蠻多的,我這學習的勁頭十分足,要么您今天接著講講關于異常波動和股份質押方面的內容?

  小鐘老師:沒有問題!小費阿姨,我十分樂意為您講解。在異常波動和傳聞澄清方面,當上市公司股票交易出現上交所規定的嚴重異常波動的,公司或者相關信息披露義務人應當核查以下事項:

  (一)是否存在導致股價嚴重異常波動的未披露事項;

  (二)股價是否嚴重偏離同行業上市公司合理估值;

  (三)是否存在重大風險事項;

  (四)其他可能導致股價嚴重異常波動的事項。上市公司應當及時披露核查結果公告,充分提示公司股價嚴重異常波動的交易風險;存在未披露重大事項的,應當召開投資者說明會。

  小費阿姨:進行股票交易,小道消息可聽不得,有了這條規定,我們投資者要及時關注上市公司相關的核查結果公告和說明會了。

  小鐘老師:對的,自己也一定要多多關注。在股份質押方面,當上市公司控股股東及其一致行動人質押股份占其所持股份的比例達到50%以上,以及之后質押股份的應及時通知公司并披露相關信息;上市公司控股股東及其一致行動人質押股份占其所持股份的比例達到50%以上,且出現債務逾期或其他資信惡化情形的應及時通知公司并披露相關信息;當控股股東及其一致行動人出現質押平倉風險的,應當及時通知上市公司,披露是否可能導致公司控制權發生變更、擬采取的措施,并充分提示風險。控股股東及其一致行動人質押股份被強制平倉或平倉風險解除的,應當持續披露進展;當上市公司持股5%以上股東質押股份,應當在2個交易日內通知上市公司,并披露本次質押股份數量、累計質押股份數量以及占公司總股本比例。

  此次相關規則結合試點注冊制無疑對科創板發行人信息披露做出了更加嚴格、細致的要求,上市公司和相關信息披露義務人應當及時、公平地披露信息,保證所披露信息的真實、準確、完整,不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。基于如此嚴格的信息披露要求,相信上市公司、相關信息披露義務人和投資者之間溝通渠道會更加通暢、透明,當發生上述風險及重大事項時,能夠通過多種渠道向投資者充分說明,在監管審核工作的基礎上也強化了公眾的監督效果,從而有效提升科創板上市公司質量,保護投資者利益。

  小費阿姨:這些規則制定的詳細、全面,條條都是我們投資者權益的保護傘啊,看來我回去得好好消化消化。

  小鐘老師:是啊,小費阿姨,我今天講解的內容只是關于科創板信息披露的其中一部分,如果您有新的問題可以隨時來找我。或者您也可以瀏覽中國投資者網站(www.investor.gov.cn),我們整合了市場上關于科創板比較全面的資訊信息,方便投資者了解、學習。

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